一、热点要闻

美联储动态

美国 2 月 CPI 数据符合预期，核心 CPI 年率降至五年低点

美国 2 月 CPI 同比上涨 2.4%，与上月持平并符合市场预期，核心 CPI 同比上涨 2.5% 亦达预期。

剔除食品和能源的核心指标显示通胀压力缓和，环比涨幅稳定在 0.3% 左右。

此数据强化美联储降息路径预期，但若中东冲突推高能源价格，可能延缓政策宽松步伐，短期内美股波动性或增加。

国际大宗商品

国际能源署成员国释放 4 亿桶石油储备，规模史上最大

32 个成员国同意投放 4 亿桶紧急储备应对中东冲突扰乱石油供应，系 IEA 史上第六次协调行动。

美国释放 1.72 亿桶，日本等国跟进，总量覆盖全球石油需求约 4 天。

此举旨在缓解油价飙升压力，但若冲突持续，供应中断风险仍高，全球能源市场稳定性面临考验。

伊朗向商船开火警告油价冲 200 美元 / 桶

伊朗军队袭击海湾商船，革命卫队称针对不服从命令船只，引发国际航运混乱。

WTI 原油突破 94 美元 / 桶、布伦特突破 98 美元 / 桶，日内涨幅超 8%。

战争已致约 2000 人死亡，霍尔木兹海峡航运近停滞，油价上行或加剧全球通胀，打击经济增长。

宏观经济政策

特朗普称对伊朗军事行动即将结束

特朗普表示伊朗境内目标已近耗尽，美对伊行动即将结束，但以美官员称无停止指令，行动无时间限制。

伊朗总统提出结束战争三条件：承认伊朗权利、赔偿战争损失、国际保障防侵略。

冲突头 6 天美军花费超 113 亿美元，地缘风险缓和迹象或提振市场情绪，但不确定性仍存。

美国对 16 贸易伙伴启动 301 调查

针对欧盟、印度、日本、韩国等 16 伙伴工业产能过剩启动调查，旨在施加关税压力。

另计划调查禁止强迫劳动商品进口，覆盖至少 60 国，未来或扩展数字税、药品定价等领域。

此举或重燃贸易摩擦，影响全球供应链稳定，市场需警惕供应链重构带来的波动。

美国监管机构计划放宽银行资本要求

拟推新资本要求鼓励信贷投放，包括巴塞尔 III 修订版，允许中型银行用标准化方法计算资本。

美联储副主席鲍曼称修订版 3 月底推出。

此政策旨在刺激经济增长，但需平衡金融稳定风险，或利好银行股表现。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

现货黄金：收报 5159.38 美元 / 盎司，下跌 0.39%，连续两日回调，受美元走强和风险情绪回暖影响。

现货白银：收报 85.47 美元 / 盎司，下跌 0.08%，波动较小，工业需求支撑但通胀预期降温施压。

WTI 原油：收报 93.48 美元 / 桶，上涨 7.14%，受伊朗袭击商船和供应中断担忧驱动。

布伦特原油：收报 99.01 美元 / 桶，上涨 6.46%，中东冲突升级推高地缘溢价。

美元指数：收报 99.41，上涨 0.14%，避险需求和油价飙升支撑美元走强。

加密货币表现

BTC：24H 涨 0.37%，当前约 70222 美元，中东局势缓和迹象下资金回流，分析师称已通过油价波动压力测试。

ETH：24H 涨 1.07%，当前约 2055 美元。

加密货币总市值：24H 涨 0.3%，总市值 2.47 万亿美元。

市场爆仓情况：24H 总爆仓金额 1.77 亿美元，多单爆仓金额 0.74 亿美元，空单爆仓金额 1.02 亿美元。

Bitget BTC/USDT 清算地图：

当前价格 70190 上方累计空头清算金额高达 632.55M，远超下方累计多头清算的 32.53M，如果价格上涨，可能引发大规模空头挤仓。杠杆集群尤其是 50x 和 100x，主要集中在 71000-72000 和 73000-74000 等关键价位，可能放大波动性和级联清算效应，同时 Bitget 当前 BTC 多空比率约为 48.54% 多头 /51.46% 空头，显示轻微看空情绪支持潜在上行挤仓风险。

现货 ETF 净流入 / 流出：3 月 10 日，BTC 现货 ETF 净流入 2.46 亿美元；ETH 现货 ETF 净流入 0.126 亿美元。

BTC 现货流入 / 流出：昨日，BTC 现货流入 27.21 亿美元，流出 26.44 亿美元，净流入约 0.77 亿美元。

美股指数表现

道指：跌 0.61% 报 47417.27 点，连续两日下行，受地缘冲突和油价上涨拖累能源外板块。

标普 500：跌 0.08% 报 6775.80 点，波动有限，科技股支撑但整体承压。

纳指：涨 0.08% 报 22716.13 点，受存储和 AI 概念股推动，科技板块驱动反弹。

科技巨头动态

英伟达：涨 0.68% 报约 186.03 美元，AI 芯片需求持续强劲支撑。

苹果：跌 0.01% 报约 260.8 美元，产品周期平淡影响表现。

谷歌：涨 0.54% 报约 308.7 美元，云业务增长提振。

微软：跌 0.22% 报约 404.88 美元，市场波动下小幅调整。

亚马逊：跌 0.78% 报约 212.65 美元，零售竞争加剧施压。

Meta：涨 0.12% 报约 654.86 美元，新 AI 芯片开发利好。

特斯拉：涨 2.15% 报 407.82 美元，中国销量数据超出预期驱动。

科技巨头整体涨跌互现，主要受 AI 和地缘因素影响，甲骨文财报超预期成亮点。

板块异动观察

石油天然气板块涨约 3%

代表个股：西方石油涨 4.63%、雪佛龙涨 2.95%。

驱动因素：伊朗袭击商船推升油价，供应中断担忧刺激能源股上行。

存储概念板块涨约 3%

代表个股：美光科技涨 3.86%、闪迪涨 5.9%。

驱动因素：AI 计算需求增长，供应链乐观预期支撑。

黄金股板块跌约 2%

代表个股：哈莫尼黄金跌 10.98%、纽曼矿业跌 2.26%。

驱动因素：美元走强和风险情绪改善，削弱避险需求。

三、深度个股解读

1. 甲骨文 - 财报超预期 AI 订单激增

事件概述：甲骨文公布 2026 财年 Q3 营收 172 亿美元，同比增 22% 超预期 169 亿美元；调整后 EPS 1.79 美元远超 1.23 美元预期。剩余履约义务达 5530 亿美元，同比增 325%，主要源于大规模 AI 合同。无需额外融资支持合同，客户预付或自供 GPU。 市场解读：机构认为 AI 需求驱动增长引擎，剩余义务激增反映长期订单强劲，高盛上调目标价至 180 美元，维持买入评级。 投资启示：AI 浪潮下，云计算巨头受益显著，短期股价或延续强势。

2. 特斯拉 - 中国 2 月销量飙升 91%

事件概述：特斯拉中国产电动车 2 月销量 58600 辆，同比增 91%，连续四月增长；虽环比降 15.2%，但低基数效应抵消季节性影响。上海工厂 Model 3/Y 交付覆盖出口市场。 市场解读：摩根士丹利称销量超预期提振全年展望，上调目标价至 450 美元，强调中国市场复苏关键。 投资启示：电动车需求回暖利好供应链，关注出口动态避贸易风险。

3. Meta - 推进 MTIA 芯片路线图

事件概述：Meta 开发四款新 AI 芯片，支持 GenAI 和内容排名；MTIA 300 已投产，400/450/500 将至 2027 年推出，提升应用效率。 市场解读：花旗分析师看好自研芯片降低依赖，目标价上调至 600 美元，称增强竞争优势。 投资启示：AI 基础设施投资加速，平台公司长期增长潜力大。

4. Hims & Hers Health - 合作诺和诺德销售减肥药

事件概述：Hims 挖角礼来公关高管，携手诺和诺德在平台销售肥胖症药物，本周累涨 64%。 市场解读：机构视此为进军品牌药新战场，目标价上调至 30 美元，预计营收多元化。 投资启示：健康科技融合制药，短期热点或推高估值。

四、加密货币项目动态

1.比特币财库上市公司 Strive 宣布将其 SATA 优先股股息上调 25 个基点至 12.75%，并将价格区间从 95-105 美元收窄至 99-101 美元。该公司将比特币持仓增至 13,311 枚（此前 1 月份披露的数据为 13131.82 枚比特币），并购买了 5000 万美元的 Strategy 永续优先股 STRC（当前收益率为 11.5%）。

2. 彭博情报高级商品策略师 Mike McGlone 重申其比特币可能跌至 1 万美元以下的看跌观点，认为加密市场仍处于宏观驱动的长期调整中。McGlone 指出，随着机构参与度提升，比特币与投机资产的联动性增强，削弱了其作为传统市场不相关对冲工具的功能，当前市场需经历投机过度的出清过程。多位分析师对此予以反驳。

3. Hyperliquid 油相关永续合约 24H 交易额近 10 亿美元，受伊朗冲突影响，平台代币 HYPE 涨 6%。

4. Solana AI 代理和 RWA 应用生态扩张，交易速度和低成本吸引开发者，24H 内新项目上线激增。

5. 日本上市公司 Metaplanet 宣布成立两家子公司。其中 Metaplanet Ventures 将面向日本比特币生态系统进行投资，计划未来几年投入 40 亿日元，支持在日本构建比特币金融基础设施的公司，涵盖借贷、结算、托管、稳定币、衍生品和合规等领域。另一家子公司 Metaplanet Asset Management 将在迈阿密成立，定位为数字信贷和比特币资本市场平台，连接亚洲和西方资本市场，计划开发收益、股票、信贷和波动率策略。

6.Bitget 正式发布 GetClaw，通过将智能体的运行环境全面迁移至云端，用户无需本地部署或技术背景即可直接启动使用。此前，AI 交易 Agent 的使用通常需要用户具备一定的技术能力或完成繁琐的本地配置。GetClaw 通过云端化架构彻底消除这一壁垒，进一步降低 AI 交易工具的使用门槛。

7.据 Arkham 监测，昨日，USDC 发行方 USDC Treasury 在 Solana 区块链新增铸造 2.5 亿枚 USDC。此外，自 2 月初以来，Circle 已净增发超 80 亿枚 USDC，并将其加入流通供应。

五、今日市场日历

重要事件预告

3 月 12 日（周四）

20:30 美国至 3 月 7 日当周初请失业金人数，预期 21.3

美股盘后，Adobe 发布财报。

3 月 13 日（周五）

20:30，美国 1 月核心 PCE 物价指数同比公布，预期 3.1%；

日本首相高市早苗与加拿大总理马克·卡尼会谈，讨论中东局势

机构观点：

知名投行分析师对 24H 内市场走势持谨慎乐观。高盛强调中东冲突缓和迹象提振股市，但油价飙升或加剧通胀，建议增持能源股并分散至 AI 科技。摩根士丹利指出加密货币经受地缘压力测试，BTC 作为多元化资产仍有价值，尽管与股市相关性升至 0.5，但仅解释 25% 价格变动，预计总市值持稳 2.5 万亿美元。外汇方面，花旗视美元指数上涨 0.63% 为避险驱动，但若联储降息加快，美元或承压下行。商品领域，巴克莱警告黄金银价回调系短期调整，地缘溢价支撑金价挑战 5300 美元 / 盎司；原油上行风险高，布伦特或测试 100 美元关口。整体而言，分析师建议关注政策宽松与地缘平衡，优先配置科技与能源防御组合。

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